Sistema canadiense que evalúa Hacienda renta similar a las AFP, pero a un costo mayor

Un fuerte rechazo a la idea de que un organismo estatal administre el 5% de cotización adicional para pensiones entregó ayer la Asociación de AFP. Su presidente, Andrés Santa Cruz, se refirió en duros términos a la idea de que esos recursos sean gestionados por una entidad pública, similar a la que existe hoy en Canadá, idea que fue planteada el miércoles en la noche por el ministro de Hacienda, Rodrigo Valdés, en el marco de una entrevista con CNN.

"A la fecha no se ha esgrimido ningún argumento técnico que justifique la creación de una nueva burocracia pública que administre el 5%. Ni menos que garantice que esta burocracia no sea capturada por intereses políticos o que la obligue a ser eficiente", dijo Santa Cruz.

El ministro de Hacienda dijo que por razones de "legitimidad", principalmente, es bueno que la cotización sea administrada por un ente estatal.

Sobre ello, Santa Cruz respondió que "no hay nada más 'sesentero' que creer que la solución en materia de pensiones es poner al Estado contra el mercado o cuestionar la legitimidad de cada uno de ellos".

Agregó que hay que transparentar que es imposible que el Estado administre estos recursos sin ningún costo y que "no debemos caer en esos simplismos que arruinan las confianzas".

Diferencias en ambos sistemas

Según datos del Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), modelo de administración que mira Hacienda, la rentabilidad promedio de ese sistema entre 2007 y 2016 fue de 6,8% nominal anual. Mientras que en Chile, los fondos de pensiones gestionados por las AFP rentaron en promedio 6,9% en el mismo período (ver recuadro). Sin embargo, existen diferencias en las opciones de inversión que tienen ambos sistemas. En Canadá, por ejemplo, pueden invertir en infraestructura y en el mercado inmobiliario.

En términos de comisiones, de acuerdo al Fraser Institute, el modelo canadiense tiene un costo en torno a 1,1% del saldo de los fondos administrados, entre gastos por recaudación e inversiones. En Chile, en tanto, las AFP cobran comisiones por el flujo, pero si lo hicieran sobre el saldo, según datos de la industria, este sería equivalente a 0,6% del total de los fondos, es decir, poco más de la mitad que el modelo canadiense.

Por lo anterior, las AFP cuestionan que el Gobierno quiera crear una nueva entidad que administre fondos, lo que requería generar un nuevo costo para los cotizantes. Resaltan que si el 5% fuera a las actuales administradoras no tendría un costo adicional.

Advierten riesgo para los fondos

Pedro Atria, gerente general de AFP Cuprum, también rechazó la idea planteada por Valdés. Dijo que cuando los fondos no son de propiedad de los afiliados y hay un administrador estatal, el riesgo político aumenta sustancialmente. "Es muy fácil que el día de mañana ante una necesidad fiscal, algún gobierno decida hacer uso de esos fondos", agregó Atria.

Por su parte, el gerente general de AFP Capital, Eduardo Vildósola, señaló que lo más beneficioso para los afiliados es que las AFP sean las que administren ese 5% de cotización adicional, porque dada la forma en que se cobran las comisiones, lo harían sin ningún costo adicional para este 5% de ahorro de los afiliados. "En cambio, un tercero, sea público o privado, cobraría nuevas comisiones por esa administración", afirmó. También pidió igualdad de reglas y condiciones en el caso de que el monto lo administre un ente diferente a las AFP.

En la Sofofa también mostraron reparos a la idea. El presidente de los industriales, Hermann von Mühlenbrock, dijo que en Chile desde hace mucho tiempo la gente puede elegir dónde poner su plata y que "la lógica es dejen libremente que las personas coloquen su plata donde ellas quieran". Además, si es que se crea un ente estatal, es necesario que exista movilidad y que las personas puedan cambiar sus dineros a una AFP o al organismo estatal cuando quieran.

¿Cómo funciona el organismo canadiense?

El sistema que evalúa el ministro Valdés es el Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), creado por ley del parlamento canadiense en 1997 y que administra el Plan de Pensiones de Canadá (CPP). Los fondos que invierten pertenecen a 19 millones de contribuyentes y beneficiarios del CPP. Los activos bajo administración totalización US$ 278.900 millones.

Tasas de cotización

Trabajadores dependientes: -Trabajador: 4,95% del salario y -Empleador: 4,95%.

Trabajadores independientes: -Trabajador 9,9%.

Montos cotizados:

-Renta anual mínima:

U$ 3.500 anuales.

-Renta anual máxima:

US$ 54.900 anuales.

Edad de jubilación

La pensión de jubilación del Plan de Pensiones de Canadá (CPP) proporciona un beneficio mensual a solicitantes elegibles. Se puede solicitar y recibir una pensión de jubilación completa del CPP a los 65 años o recibirla a los 60 con una reducción, o a los 70 con un aumento.

Beneficios

El monto de la pensión se basa en cuánto se ha contribuido y durante cuánto tiempo a la CPP, en el momento en que el afiliado sea elegible. Los beneficios mensuales se ajustan cada año en enero por IPC. La pensión varía según la edad de jubilación. Si se toma antes de los 65 años, la pensión se reduce en hasta un 36% a los 60 años. Si se toma después de los 65 años, la pensión puede ser mayor en hasta un 42% a los 70 años.

Si alguien se pensiona anticipadamente, la pensión se reduce en un 0,6% por cada mes que recibe antes de los 65 años (7,2% por año). Si una persona posterga la pensión, el monto mensual aumentará en 0,7% por cada mes después de los 65 años hasta los 70 años (8,4% por año).

Las pensiones de vejez están topadas a un máximo de US$ 1.114,17 mensuales, la pensión de vejez promedio pagada es de US$ 685,11 mensuales.

Fuente: El Mercurio