Renta variable por sobre renta fija: las mejores rentabilidades entre los fondos chilenos a un mes de fin de año

Falta sólo un mes para que termine 2022, y a medida que la cuenta regresiva comienza, los fondos de inversión enfocados en el mercado chileno ya vislumbran a los grandes ganadores.

De acuerdo a datos de DVA Capital disponibles en el comparador de df.cl, los vehículos de inversión que han registrado mejores rentabilidades han sido aquellos enfocados en la renta variable, principalmente, fondos mutuos.

En total, los 53 fondos accionarios chilenos analizados registran rentabilidades positivas entre 2,82% y 54,27% y un patrimonio en torno a los US$ 2.923 millones, lo que representa un 9% del total acumulado por los 213 fondos enfocados en Chile cercano a US$ 34 mil millones.

El primero en la lista es Banchile con dos fondos mutuos, "Banchile Selección Acciones Chilenas" y "Banchile Acciones" que han registrado una rentabilidad anual de 54,27% y 52,63%, respectivamente. A estos, le siguió también el fondo mutuo "Toesca Chile Equities" con un 38,98% y el fondo de inversión "Moneda Renta Variable" con un 35,70%.

"Los fondos locales han tenido un desempeño muy por sobre las alternativas globales. Esto se debe en parte a un efecto rebote luego de un muy pobre 2021 relativo al mundo y por otra a compañías particulares - por ejemplo SQM- que se han mostrado con buenas perspectivas hacia adelante", afirmó el socio de Abaqus, José Ignacio Villarroel.

Igualmente, el socio de DVA Capital, Francisco Verdugo, indicó que el mercado tenía descontado un escenario muy negativo para las acciones chilenas al cierre del año pasado, por lo que en la medida que la realidad ha sido mejor que la que se esperaba, "algunas acciones han podido destacar a pesar de un entorno internacional negativo para los activos de riesgo".

De cara a 2023, Villarroel aseguró que "en la medida que existan sorpresas positivas, ya sea en cuanto a una reducción de la incertidumbre política nacional y/o un relajamiento de la política monetaria global, no se puede descartar que exista un buen desempeño el próximo año para la bolsa chilena".

El caso de la renta fija

A diferencia de los fondos enfocados en el mercado accionario local, la renta fija chilena mantiene rentabilidades mixtas y un patrimonio de US$ 13.523 millones distribuido entre 94 fondos.

En general, las mejores rentabilidades no superan el 20,53%, siendo este último la cifra del fondo mutuo "Banchile Retorno L.p. UF". El segundo y tercer lugar del ránking, lo ocupan "Zurich Deuda Corporativa Chilena" y "Bci Estrategia UF > 5 Años" con 19,50% y 18,92%, respectivamente.

En tanto, el único fondo que registra rentabilidades negativas es el fondo de inversión "Zurich High Yield UF" con una baja de 3,25%.

Dentro de este sector, el mejor desempeño lo han tenido aquellos instrumentos que cuentan con plazos de inversión mayores a 365 días y activos denominados en UF.

"La renta fija ha tenido un año desafiante. A nivel local, la política monetaria ha estado adelantada en el ciclo contractivo en pos de controlar una inflación que se encuentra muy por sobre el rango meta del Banco Central. A nivel internacional las tasas base han tenido alzas pronunciadas que han puesto presión adicional a estos instrumentos", explicó Villarroel.

"Para 2023, en la medida que la inflación comience a ceder y que las tasas base internacionales se estabilicen nos encontramos en un momento de tasas relativamente atractivas, además de proveer cierta protección a las sorpresas inflacionarias", añadió.

Balanceados y money market

Dentro de la categoría de la renta fija, se encuentra también el subgrupo de los fondos money market, los cuales invierten en instrumentos de deuda a corto plazo (duración igual o menor a 90 días) tanto en pesos como en UF.

De un total de 33 fondos, se registra un patrimonio en torno a los US$ 14.589 millones y rentabilidades positivas que van desde un 6,88% a 8,40%.

El que se lleva el mejor porcentaje corresponde al fondo mutuo "Santander Money Market", seguido de "Larrainvial Monetario" y "Ameris Liquidez" que registran 8,29% y 8,28%, cada uno.

En tanto, los fondos balanceados -que se caracterizan por distribuir los niveles de riesgo en las categorías de conservador, moderado o agresivo- han presentado un desempeño mixto y un patrimonio acumulado de US$ 2 mil millones.

Los fondos que han registrado en este subgrupo mejores rentabilidades han sido principalmente aquellos más conservadores con alzas entre 4,41% y 11,63%.

Por el contrario, los agresivos presentan las peores rentabilidades con bajas entre 6,74% y 11,86%, a excepción del vehículo "Bci Cartera Dinamica Chile" que ha subido 21,41%.

Fuente: DF