Fondos de pensiones y de cesantía registraron resultados mixtos en mayo

En el mes de mayo se observaron resultados mixtos para todos los multifondos, a excepción del Tipo E. En efecto, los fondos más riesgosos, Tipo A y B, registraron retornos de 2,33% y 1,64% respectivamente, mientras que el fondo de riesgo moderado, Tipo C, presentó una variación de 1,09%. Por su parte, los fondos más conservadores obtuvieron resultados mixtos, siendo de 0,33% para el Tipo D y -0,29% para el Tipo E.

El resultado de los multifondos Tipos A, B y C se explica mayormente por el retorno de la inversión en instrumentos de renta variable -tanto a nivel nacional como en el exterior-, mientras que la variación del peso respecto al dólar impacta principalmente a los fondos más riesgosos (Tipos A y B).

El índice mundial (MSCI World Index) registró un alza de 1,78%, mientras que los índices Dow Jones y S&P 500 tuvieron resultados positivos de 0,33% y 1,16% respectivamente. A su vez, los índices de Europa (MSCI Europe) y Asia (MSCI EM Asia) obtuvieron ganancias de 4,08% y 4,38% respectivamente, mientras que el índice de Mercados Emergentes (MSCI EM) tuvo una rentabilidad de 2,80%. Adicionalmente, la inversión en el extranjero se vio afectada por la variación mensual del peso respecto al dólar, que presentó una depreciación de 1,66%, impactando positivamente a los fondos más riesgosos.

Por su parte, en el plano local, el IPSA obtuvo un alza nominal de 1,26%, explicado principalmente por el resultado de acciones pertenecientes a los sectores servicios y recursos naturales.

En cambio, la rentabilidad de los fondos más conservadores -Tipo D y E- se explica por los resultados de las inversiones en títulos de deuda local e instrumentos de renta fija extranjeros.

En lo que va de 2017 (enero a mayo) los multifondos registran retornos reales positivos, especialmente los más expuestos a renta variables. Es así como el fondo Tipo A ha rentado un 12,18%, mientras que el Tipo B un 9,85%. Asimismo, el fondo de riesgo moderado muestra una rentabilidad de 7,47%. Más abajo siguen los fondos más conservadores, con rentabilidades de 4,46% y 2,44% para el Tipo D y Tipo E respectivamente.

A su vez, en los últimos 12 meses se aprecian resultados positivos para todos los multifondos. Los fondos más riesgosos, Tipos A y B, registraron retornos de 12,27% y 10,70% respectivamente, mientras que el fondo de riesgo moderado, Tipo C, presentó una variación de 8,12%. Por su parte, los fondos más conservadores obtuvieron resultados positivos, siendo de 5,67% para el Tipo D y 4,34% para el Tipo E.

Igualmente, en los últimos 36 meses se aprecian retornos positivos para todos los multifondos. Los fondos más riesgosos, Tipo A y B, registraron retornos de 6,34% y 5,71% respectivamente, mientras que el fondo de riesgo moderado, Tipo C, presentó una rentabilidad de 5,31%. Por su parte, los fondos más conservadores obtuvieron alzas de 4,33% para el Tipo D y 3,54% para el Tipo E. Además se observan retornos muy superiores a la Rentabilidad Mínima Garantizada (RMG) establecida para cada fondo.

Desde su creación (septiembre de 2002) hasta la fecha, los multifondos muestran retornos reales muy positivos, que van desde un 3,98% anual en el caso del E, promedio que se incrementa según aumenta la exposición en instrumentos de renta variable. Así, el fondo D ha logrado un 4,72% anual; el fondo C ha crecido un 5,28% real anual; el fondo B -el que registra la mayor cantidad de afiliados- ha rentado un 5,75% y, el fondo A, con más participación en renta variable, ha generado un 6,78% de retorno anual real.

¿Qué debemos tener en cuenta a la hora de manejar nuestro ahorro previsional? Invertir en el fondo cuyo período de retorno esté alineado con nuestro perfil de jubilación. Es decir, quienes estén más próximo a pensionarse, deben pensar en invertir en fondos más conservadores (C, D o E); mientras que los jóvenes pueden apostar en fondos más riesgosos (A o B), ya que tienen un horizonte de retorno más largo y períodos más extensos para recuperarse de eventuales caídas.

Adicionalmente, también en el mes de mayo de 2017, se registraron resultados mixtos para los Fondos de Cesantía, siendo de 0,09% para el Fondo de Cesantía (CIC) y -0,07% para el Fondo Solidario (FCS). Con lo anterior, se observa una rentabilidad promedio real anual histórica de 3,04% y 3,60% para cada uno de dichos fondos respectivamente.