2016 positivo para todos los multifondos, salvo el fondo A

En el mes de diciembre se observan resultados mixtos para los multifondos, siendo negativo sólo para el fondo Tipo A. En efecto, los fondos más riesgosos, Tipo A y B, registraron rentabilidades mixtas, siendo de -0,51% y 0,07% respectivamente, mientras que el fondo de riesgo moderado, Tipo C, presentó una variación de 0,78%. Por su parte, los fondos más conservadores obtuvieron resultados positivos, siendo de 1,43% para el Tipo D y 1,76% para el Tipo E.

El resultado de los multifondos Tipos A, B y C se explica mayormente por el retorno de la inversión en instrumentos de renta variable -tanto a nivel nacional como en el exterior-, mientras que la variación del peso respecto al dólar impacta principalmente a los fondos más riesgosos (Tipos A y B).

El índice mundial (MSCI World Index) registró un alza de 2,29%, mientras que los índices Dow Jones y S&P 500 tuvieron resultados positivos de 3,34% y 1,82% respectivamente. A su vez, los índices de Europa (MSCI Europe) y Asia (MSCI EM Asia) obtuvieron variaciones de 5,18% y -1,70% respectivamente, mientras que el índice de Mercados Emergentes (MSCI EM) tuvo una pérdida de -0,06%. Adicionalmente, la inversión en el extranjero se vio afectada por la variación mensual del peso respecto al dólar, que presentó una apreciación de 1,21%, impactando negativamente a los fondos más riesgosos.

Por su parte, en el plano local, el IPSA obtuvo una caída nominal de -1,33%, explicado principalmente por el resultado de acciones pertenecientes a los sectores servicios e industrial.

En cambio, la rentabilidad de los fondos más conservadores -Tipo D y E- se explica por los resultados de las inversiones en títulos de deuda local e instrumentos de renta fija extranjeros.

A su vez, para el global del año 2016 se aprecian retornos mixtos. Los fondos más riesgosos, Tipos A y B, registraron variaciones de -0,87% y 1,07% respectivamente, mientras que el fondo de riesgo moderado, Tipo C, presentó ganancias de 1,74%. Por su parte, los fondos más conservadores obtuvieron resultados positivos, siendo de 2,60% para el Tipo D y 3,89% para el Tipo E.

Igualmente, en los últimos 36 meses se aprecian retornos positivos para todos los multifondos. Los fondos más riesgosos, Tipo A y B, registraron retornos de 3,85% y 3,88% respectivamente, mientras que el fondo de riesgo moderado, Tipo C, presentó una rentabilidad de 4,24%. Por su parte, los fondos más conservadores obtuvieron alzas de 4,07% para el Tipo D y 3,74% para el Tipo E. Además se observan retornos muy superiores a la Rentabilidad Mínima Garantizada (RMG) establecida para cada fondo.

Desde su creación (septiembre de 2002) hasta la fecha, los multifondos muestran retornos reales muy positivos, que van desde un 3,92% anual en el caso del E, promedio que se incrementa según aumenta la exposición en instrumentos de renta variable. Así, el fondo D ha logrado un 4,54% anual; el fondo C ha crecido un 4,90% real anual; el fondo B -el que registra la mayor cantidad de afiliados- ha rentado un 5,23% y, el fondo A, con más participación en renta variable, ha generado un 6,13% de retorno anual real.

¿Qué debemos tener en cuenta a la hora de manejar nuestro ahorro previsional? Invertir en el fondo cuyo período de retorno esté alineado con nuestro perfil de jubilación. Es decir, quienes estén más próximo a pensionarse, deben pensar en invertir en fondos más conservadores (C, D o E); mientras que los jóvenes pueden apostar en fondos más riesgosos (A o B), ya que tienen un horizonte de retorno más largo y períodos más extensos para recuperarse de eventuales caídas.

Adicionalmente, también en el mes de diciembre de 2016, se registraron resultados positivos para los Fondos de Cesantía, siendo de 0,81% para el Fondo de Cesantía (CIC) y 1,39% para el Fondo Solidario (FCS). Además, para el global del año 2016 se obtuvieron ganancias de 2,65% para el CIC y 4,75% para el FCS. Con lo anterior, se observa una rentabilidad promedio real anual histórica de 2,99% y 3,47% para cada uno de dichos fondos respectivamente.