Resultados negativos para todos los multifondos en octubre

En el mes de octubre se observan resultados negativos para todos los multifondos. Los fondos más riesgosos, Tipo A y B, registraron pérdidas de -0,32% y -0,21% respectivamente, mientras que el fondo de riesgo moderado, Tipo C, presentó una variación de -0,46%. Por su parte, los fondos más conservadores obtuvieron resultados negativos, siendo de -0,53% para el Tipo D y -0,55% para el Tipo E.

El resultado de los multifondos Tipos A, B y C se explica mayormente por el retorno de la inversión en instrumentos de renta variable -tanto a nivel nacional como en el exterior-, mientras que la variación del peso respecto al dólar impacta principalmente a los fondos más riesgosos (Tipos A y B).

El índice mundial (MSCI World Index) registró una caída de -2,01%, mientras que los índices Dow Jones y S&P 500 tuvieron resultados negativos de -0,91% y -1,94% respectivamente. A su vez, los índices de Europa (MSCI Europe) y Asia (MSCI EM Asia) obtuvieron pérdidas de -3,36% y -1,46% respectivamente, mientras que el índice de Mercados Emergentes (MSCI EM) tuvo una ganancia de 0,18%. Adicionalmente, la inversión en el extranjero se vio afectada por la variación mensual del peso respecto al dólar, que presentó una apreciación de 1,13%, impactando negativamente a los fondos más riesgosos.

Por su parte, en el plano local, el IPSA obtuvo un incremento nominal de 6,84%, explicado principalmente por el retorno en acciones de los sectores servicios y recursos naturales.

En cambio, la rentabilidad de los fondos más conservadores -Tipo D y E- se explica por los resultados de las inversiones en títulos de deuda local e instrumentos de renta fija extranjeros.

A su vez, en los últimos 12 meses se aprecian retornos positivos para todos los multifondos, excepto para el Tipo A. Los fondos más riesgosos, Tipos A y B, registraron resultados mixtos, siendo de -1,54% y 0,60% respectivamente, mientras que el fondo de riesgo moderado, Tipo C, presentó una variación de 1,56%. Por su parte, los fondos más conservadores obtuvieron resultados positivos, siendo de 2,55% para el Tipo D y 3,43% para el Tipo E.

Igualmente, en los últimos 36 meses se aprecian retornos positivos para todos los multifondos. Los fondos más riesgosos, Tipo A y B, registraron retornos de 4,05% y 4,09% respectivamente, mientras que el fondo de riesgo moderado, Tipo C, presentó una rentabilidad de 4,59%. Por su parte, los fondos más conservadores obtuvieron alzas de 4,46% para el Tipo D y 3,97% para el Tipo E. Además se observan retornos muy superiores a la Rentabilidad Mínima Garantizada (RMG) establecida para cada fondo.

Desde su creación (septiembre de 2002) hasta la fecha, los multifondos muestran retornos reales muy positivos, que van desde un 3,98% anual en el caso del E, promedio que se incrementa según aumenta la exposición en instrumentos de renta variable. Así, el fondo D ha logrado un 4,64% anual; el fondo C ha crecido un 5,01% real anual; el fondo B -el que registra la mayor cantidad de afiliados- ha rentado un 5,33% y, el fondo A, con más participación en renta variable, ha generado un 6,21% de retorno anual real.

¿Qué debemos tener en cuenta a la hora de manejar nuestro ahorro previsional? Invertir en el fondo cuyo período de retorno esté alineado con nuestro perfil de jubilación. Es decir, quienes estén más próximo a pensionarse, deben pensar en invertir en fondos más conservadores (C, D o E); mientras que los jóvenes pueden apostar en fondos más riesgosos (A o B), ya que tienen un horizonte de retorno más largo y períodos más extensos para recuperarse de eventuales caídas.

Adicionalmente, también en el mes de octubre de 2016, se registraron resultados negativos para los Fondos de Cesantía, siendo de -0,60% para el Fondo de Cesantía (CIC) y -0,46% para el Fondo Solidario (FCS). Con lo anterior, se observa una rentabilidad promedio real anual histórica de 3,04% y 3,53% para cada uno de dichos fondos respectivamente.