Ciedess en La Tercera-Pulso: Retiros de AFP, tasas y menores cotizaciones hacen caer monto promedio de las nuevas pensiones autofinanciadas en casi 19% a septiembre

Un total de 13.756 nuevos pensionados de vejez se registraron en septiembre de 2023, lo que implica una baja de 17% en doce meses, encadenando nueve caídas interanuales consecutivas. Es decir, no se registra ningún crecimiento año contra año durante 2023, según las cifras que consolida la Superintendencia de Pensiones. Además, se trata del menor nivel de nuevos pensionados en casi dos años, desde noviembre de 2021.

Así, en lo que va del año se han pensionado 139.859 personas, un retroceso de 12,7% en comparación con igual periodo de 2022, cuando hubo 160.295 nuevos pensionados de vejez en los primeros nueve meses del año.

Y lo que también ha venido a la baja es el monto de las pensiones autofinanciadas de vejez. Según un informe de Ciedess, durante el período enero-septiembre de 2023 se registró una caída en el monto promedio de las pensiones autofinanciadas de los nuevos pensionados de vejez de 18,7%, pasando de 6,31 UF en 2022 a 5,13 UF en 2023. En el detalle por sexo, se evidenció una baja de 7,62 UF para hombres y de 3,01 UF para mujeres, lo que equivale a retrocesos de 15,4% y 17,7%, respectivamente.

El monto de las pensiones autofinanciadas de vejez "depende principalmente del saldo acumulado por cada afiliado en su cuenta individual, de las expectativas de vida (tanto del causante como de sus posibles beneficiarios) y de la tasa de interés técnica para el cálculo de la pensión. El saldo acumulado, a su vez, está condicionado a parámetros tales como la rentabilidad de los fondos de pensiones, la densidad de las cotizaciones en el tiempo y la evolución de la renta imponible", comenta el documento.

En ese sentido, Ciedess señala que estas caídas registradas a septiembre "se explicarían principalmente por el menor saldo acumulado de los nuevos pensionados de vejez para el período analizado, siendo de -7,5% en el caso de las mujeres (652 UF en 2023 versus 704 UF en 2022) y -4,2% en el de hombres (1.500 UF en 2023 versus 1.566 UF en 2022); así como a la menor tasa de interés para el cálculo de las pensiones (-40 pb para las rentas vitalicias y -49 pb para los retiros programados )".

Respecto a los fundamentos de los menores saldos acumulados, Ciedess afirma que "la densidad de cotizaciones promedio para el período enero-septiembre de 2023 e igual lapso de 2022 registró un alza de 2,2% para hombres (65,5% en 2023 versus 64,1% en 2022) y una caída de 1,3% para mujeres (54,5% en 2023 versus 55,3% en 2022). Por su parte, para el período enero-septiembre de 2023 los fondos de pensiones más conservadores mostraron pérdidas reales de 2,24% el Tipo C, 6,44% el Tipo D y 7,95% el Tipo E. Adicionalmente, es posible que el menor saldo también se deba a otros factores, como los retiros de fondos previsionales o un historial de rentas más bajo".

Según información que ha dado a conocer anteriormente la Superintendencia de Pensiones, los tres retiros de AFP que aprobó el Congreso generan una caída en el monto de las pensiones autofinanciadas de un 28% promedio para los afiliados del sistema. Desagregado por género, los retiros significan una pérdida de 33% en pensión para las mujeres y de 24% para los hombres, en promedio.

Pero va cambiando según las características de cada afiliado. Así por ejemplo, el regulador proyectó que para una mujer con una densidad de cotizaciones del 46,23%, que hizo sus retiros cinco años antes de jubilar, su pensión caería 25%. Para un hombre con una densidad del 56,7%, que hizo sus tres retiros cinco años antes de jubilar, su pensión caería 26% promedio.

En lo que se refiere a la tasa de interés para el cálculo de los retiros programados, que precisamente es la modalidad seleccionada por el 62% de los nuevos pensionados de vejez entre enero-septiembre de 2023 y el 76% para igual período de 2022, "su caída se explica por menores valores en las diferentes tasas que la componen. En base a sus ponderadores, -33 pb se deben a una menor tasa de interés equivalente (4,45% promedio en 2023 versus 4,87% promedio en 2022), mientras que -16 pb se deben a una menor tasa de retorno anual promedio de los últimos 120 meses de los fondos de pensiones C, D y E (2,91% promedio en 2023 versus 3,73% promedio en 2022)", puntualiza Ciedess.

Fuente: La Tercera-Pulso